风险投资洞察：理解后期投资风险

尽管2020年经济受到疫情的冲击，美国风险投资（VC）基金合计筹集了691亿美元。与初创企业或中端市场投资相比，后期投资异常幸运，尽管这些也打破了困境。 请记住，后期投资的投资回报率通常是标准普尔500指数回报的六倍。更重要的是，投资后期公司通常被视为“风险较小”而非支持初创公司——但这些企业仍然是风险企业。这里我们来看看后期投资者面临的风险以及这对VC参与者意味着什么。 风险投资的生命周期 从种子轮融资到首次公开募股（IPO），了解公司经历的生命周期阶段是有帮助的。首先，天使投资者或朋友和家人经常提供资金让初创企业起飞。这个种子轮对于这些初始阶段至关重要，平均在50万到200万美元之间。 然而，随着公司的成长和吸引力增加，创始人发起更大规模的融资轮。通常，一个投资者带头，其他投资者紧随其后。A轮融资，又称为早期风险融资，通常筹集的资金在200万到1500万美元之间。 接下来是扩张阶段，创始人通常会开始B轮融资。同样，一个主要投资者通常领导这次融资活动，筹得的资金平均在700万到1000万美元。这个风险融资是中端市场或扩张阶段。 当公司准备公开上市时，所有者使用C轮完成IPO前的最终目标。更少的公司开启D轮或E轮，主要是出于与C轮相似的原因。作为后期或中级风险融资，这些轮次平均筹集2600万美元。 后期投资风险 只有六个月到一年就要退出的公司，例如IPO，被称为后期公司。这些组织不仅证明了他们的概念，而且在与竞争对手相比时，他们已经实现了显著的收入。以下是一些后期公司的特征： 他们是风险投资融资的老手 年收入数字稳定超过七位数 他们已经超出了PEO的范围，并依赖内部HR系统 M&A追求者在这个阶段争夺他们的注意力 高回报与适度风险 与处于初创期或一些中端公司不同，后期公司不那么容易迅速崩溃。足够奇怪的是，投资者常常疯狂尝试加入一个即将IPO的公司。有人说这是错失恐惧症（FOMO）综合症。 [...]